
Quels sont les différents modes de gestion d’un contrat d’assurance vie ?
Introduction
L’assurance vie est l’un des piliers de la gestion patrimoniale en France. Plébiscitée pour sa souplesse, sa fiscalité avantageuse et sa polyvalence (épargne, transmission, retraite…), elle laisse une grande liberté à l’épargnant, notamment dans la manière dont son capital est géré.
Mais cette liberté soulève une question essentielle : faut-il gérer soi-même son contrat ou déléguer à un professionnel ? Autrement dit, quel mode de gestion adopter ?
Il n’existe pas une seule bonne réponse, mais plusieurs approches, plus ou moins adaptées selon votre profil, vos objectifs, votre horizon de placement et votre sensibilité au risque.
Dans cet article, nous passons en revue les principaux modes de gestion disponibles, les supports d’investissement associés, et les stratégies envisageables pour bien piloter son assurance vie.
Glossaire express :
- UC (Unités de compte) : supports d’investissement en assurance vie, dont la valeur évolue à la hausse ou à la baisse (ex. : actions, SCPI, ETF…)
- SCPI : Société Civile de Placement Immobilier – permet d’investir indirectement dans de l’immobilier locatif
- ETF : Exchange Traded Fund – fonds indiciel coté en bourse, permettant d’investir de manière diversifiée à faible coût
1. La gestion libre : autonomie et personnalisation
Principe
Vous gérez vous-même l’allocation de votre contrat. Vous choisissez les supports d’investissement (fonds euros, UC, SCPI, ETF…) et réalisez les arbitrages.
Avantages
- Contrôle total
- Personnalisation fine
- Possibilité de suivre une stratégie ciblée (immobilier, dividendes, ESG…)
Limites
- Temps et connaissances requis
- Nécessite un suivi actif
- Risque de mauvaise allocation
Exemple de stratégie : Une répartition entre 40 % de fonds euros pour la sécurité, 30 % de SCPI pour du revenu régulier, et 30 % d’ETF pour viser la performance à long terme.
2. La gestion profilée : simplicité et orientation
Principe
Vous choisissez un profil (prudent, équilibré, dynamique). L’allocation est gérée automatiquement selon une grille prédéfinie, ajustée périodiquement.
Avantages
- Simplicité
- Alignée sur le niveau de risque souhaité
- Adaptée à ceux qui veulent déléguer sans perdre la vision
Limites
- Allocation moins personnalisable
- Moins réactive aux opportunités
Bon à savoir : Certains contrats proposent des profils éthiques ou durables, pour ceux souhaitant investir avec impact (ESG).
3. La gestion sous mandat : délégation totale
Principe
Vous confiez la gestion à un professionnel (banque, conseiller, société de gestion), qui agit dans le cadre d’un mandat défini selon votre profil.
Avantages
- Expertise professionnelle
- Réactivité en fonction des marchés
- Zéro gestion à faire pour l’épargnant
Limites
- Moins de visibilité sur les arbitrages
- Frais de mandat parfois plus élevés
Cette solution est souvent choisie par des clients patrimoniaux souhaitant un pilotage actif mais sans implication quotidienne.
4. La gestion à horizon : pilotage selon votre échéance
Principe
L’allocation est pilotée automatiquement selon un objectif temporel (ex : départ en retraite dans 15 ans). Plus l’échéance approche, plus la gestion est sécurisée.
Avantages
- Très pédagogique
- Sécurisation progressive
- Idéal pour les projets de long terme
Limites
- Rigidité si l’échéance change
- Moins dynamique sur certaines phases de marché
5. La gestion conseillée : entre liberté et accompagnement
Principe
Vous restez décisionnaire, mais vous êtes accompagné par un conseiller qui vous propose des allocations, des arbitrages, et un suivi.
Avantages
- Apprentissage progressif
- Accompagnement professionnel
- Équilibre entre autonomie et confort
Limites
- Nécessite un minimum d’implication
- Dépend de la qualité du conseil
6. Quels supports d’investissement en assurance vie ?
Un contrat multisupport peut proposer des dizaines, voire des centaines de supports différents. Les plus fréquents :
- Fonds en euros : sécurisés, capital garanti, rendement limité
- Unités de compte (UC) : actions, obligations, fonds diversifiés
- SCPI : immobilier mutualisé (loyers réguliers, fiscalité adaptée)
- ETF : fonds indiciels cotés, frais réduits, grande diversification
Chaque support a son rôle. Un bon contrat combine souvent plusieurs types pour équilibrer rendement, sécurité, fiscalité et liquidité.
7. Quelle stratégie pour quel objectif ?
- Préparer sa retraite : gestion à horizon ou sous mandat long terme, avec dose de diversification
- Valoriser un capital : gestion libre ou profilée dynamique, UC, ETF
- Générer des revenus : SCPI ou fonds à dividendes
- Protéger un capital transmis : fonds euros ou arbitrages sécurisés
8. Pourquoi se faire accompagner ?
Un conseiller en gestion de patrimoine peut :
- Adapter le contrat à votre profil réel (pas seulement théorique)
- Optimiser la fiscalité de vos versements ou de vos rachats
- Vous aider à sélectionner des supports vraiment adaptés à vos objectifs
- Suivre avec vous les évolutions de votre vie ou des marchés
Chez Avenir Patrimoine Conseil, nous proposons un bilan patrimonial complet, un audit de vos contrats existants, et une aide au choix des bons modes de gestion.
Cas pratique : Antoine, 52 ans, entrepreneur
Antoine dispose de 85 000 € sur son contrat. Il souhaite valoriser sans prendre trop de risque.
→ Il opte pour une gestion sous mandat équilibrée, avec SCPI, fonds euros, et quelques UC internationales.
→ Résultat : performance stable (+4,2 %/an sur 3 ans), tranquillité d’esprit, arbitrages automatiques, et suivi régulier.
Comparatif simplifié
Mode | Vous décidez ? | Accompagnement | Idéal si… |
Libre | ✅✅✅ | ❌ | Vous êtes autonome et à l’aise avec les marchés |
Profilée | ✅ | ✅ | Vous voulez de la simplicité et un pilotage de base |
Sous mandat | ❌ | ✅✅✅ | Vous souhaitez déléguer entièrement |
À horizon | ❌ | ✅ | Vous avez un objectif à long terme (ex : retraite) |
Conseillée | ✅✅ | ✅ | Vous voulez apprendre tout en étant guidé |
Conclusion
Il n’y a pas de mode de gestion idéal universel, mais un mode adapté à chaque épargnant et chaque projet. Encore faut-il prendre le temps de définir ses objectifs, son horizon, son profil de risque… et son degré d’autonomie !
Si vous doutez, ou si votre contrat est en gestion par défaut, il est temps d’y voir plus clair.
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